Os fundos de hedge, também denominados aqui como fundos de hedge, são geralmente classificados como fundos multimercados no Brasil. Isso porque, em nosso mercado, a Anbima (e instituições similares) não possui uma classificação formal para tais estratégias. Devido à distribuição gratuita desses fundos, eles são classificados como Multimercado. No entanto, nem todos os Multimercados podem ser considerados fundo hedge.
No Brasil, os fundos de hedge ainda permanecem unânimes, pois alguns especialistas acreditam que a classificação é apenas por questões regulatórias.
Ao contrário do que aconteceu nos Estados Unidos (EUA), por exemplo, no Brasil, os fundos de hedge só começaram a ser mais explorados a partir dos anos 90.
Portanto, ao comparar os recursos e estratégias deste modelo de fundo e o Brasil globalmente, pode-se considerar que os recursos e estratégias do meu país são limitados.
No entanto, isso se deve a questões regulatórias. Nos Estados Unidos, essa “tática” de investimento é mal regulamentada e descontrolada.
No Brasil, os fundos de hedge que fazem parte dos Multimercados, assim como os fundos mais tradicionais, são regulamentados pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
Além disso, vale ressaltar que os hedge funds do meu país estão limitados a câmbio, DI, opções de índices, ações e commodities.
O maior fundo de hedge do mundo
Abaixo, tomamos como exemplo o maior fundo de hedge do mundo hoje:
- Sociedade Bridgewater
- Além disso, Tecnologia renascentista
- AQR Gestão de Capital
- OCH-ZIFF Capital Management Group LLC
- Investimentos Dois Sigma
- Brevin Howard
- Além disso, pedra Preta
- Além disso, Capital de Davidson Kemper
Por fim, agora que contextualizamos, vamos nos aprofundar um pouco mais nesse tópico.
O que é um fundo de hedge?
Sabe-se que os fundos de hedge buscam simultaneamente proteger ativos e perdas e lucros financeiros, independentemente das condições de mercado e são capazes de operar com diferentes ativos e estratégias.
Claro, este é o caso geral. Alguns fundos de hedge buscam apenas altos retornos e têm maior exposição ao risco.
Ao dar passos mais ousados e sempre em busca do lucro, o nível de risco é maior do que outros tipos de fundos.
Nessa linha, a curiosidade faz parte do nome “hedge”, uma prática de redução de risco. No entanto, como já disse, os fundos de hedge podem ter mais risco do que o mercado.
Como funcionam os fundos de hedge?
Os fundos de hedge utilizam diferentes estratégias e, por meio da expertise de seus gestores, buscam aplicar o capital das mais diversas formas, sempre priorizando locais com maiores retornos. E através de operações que podem levar a maiores lucros.
Além disso, esse tipo de fundo também pode operar com alavancagem.
Os fundos de hedge, assim como os fundos de investimento tradicionais, funcionam em uma espécie de apartamento. Tais fundos também possuem gestores, gestores, custodiantes, etc.
Investidores “credenciados” são aqueles que investiram mais de R$ 1 milhão.
Os fundos de hedge normalmente exigem que os investidores mantenham seus investimentos por um período mínimo de tempo, conhecido como período de bloqueio.
Qual é o objetivo de um fundo de hedge?
Em comparação com outros investimentos, os fundos de hedge visam alcançar a maior lucratividade, protegendo os ativos de possíveis perdas financeiras, especialmente durante os períodos de baixa.
Os fundos de hedge também visam facilitar a vida dos investidores. Isso porque, nesse modelo, um profissional que tenha o poder de decisão tomará a decisão por você.
Por esse serviço “terceirizado”, os investidores pagam uma taxa de administração, que varia de acordo com o tipo de fundo.
Esta taxa inclui os custos envolvidos na condução dos negócios do profissional e a remuneração dos membros e demais profissionais.
Nesse modelo, a taxa de administração é normalmente de 2% ao ano. A taxa de performance é de 20%.
Vale ressaltar que entre os fundos de hedge, as taxas de juros podem ser maiores do que em outros fundos.
Para que tipo de investidores os fundos de hedge são adequados?
Os fundos de hedge só estão disponíveis para quem investe 1 milhão de reais ou mais.
Devido aos riscos na aplicação, esse tipo de investimento exige maior seletividade de seus investidores.
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Os fundos de hedge são sempre mais arriscados?
Um argumento é que os fundos de hedge são sempre mais arriscados.
Essa forma de pensar se desenvolveu muito devido à falta de conhecimento das pessoas.
Esses fundos estão associados a investimentos que podem ter ganhos enormes, mas perdas potencialmente maiores.
Como explicaremos a seguir, esse tipo de associação de pensamento pode ser considerado falso.
Os fundos de hedge possuem múltiplas estratégias como long/short. Ainda mais, estratégia com maior alavancagem, arbitragem entre ativos ou mercados.
Por exemplo, também existem estratégias de venda a descoberto que investem em ações de mercados emergentes ou empresas menos conhecidas.
No entanto, o fato de os fundos de hedge adotarem estratégias diferentes daquelas consideradas mais tradicionais não determina se são mais ou menos arriscados.
Considerando as diferentes estratégias, percebe-se que não existe uma linha única quando se trata de expectativas de risco e lucro.
Alguns fundos de hedge pensam mais em proteção do que em obter altos retornos.
Do ponto de vista do risco, como investidor, é importante escolher uma estratégia que se alinhe aos seus objetivos.
Esperamos que este artigo tenha ajudado você, investidor. Por fim, a entender melhor o que é um fundo de hedge.